如何用好换手率

一、啥叫换手率？

就是股票买卖交易的频率，它反映的是该股票的活跃程度。

打个比方啊：一家公司总共发行了100万股股票，某天有30万股被不同股民买买卖卖倒了手，那这只股票当天的换手率就是30%。

比如下图，以换手率排名前40名。

如果将这个数据跟两市个股涨跌家数对比，其实可以发现一个规律：

两市上涨家数2540，下跌家数2724，上涨率不到50%，但换手率前40名中8家是率的，上涨率高达80%。

很明显当下市场换手率越高的，从批量的数据下统计，其上涨的概率比换手率低的高。

简单的说，换手率其实代表的是热闹度，越热闹的地方越容易有机遇。

采用的是量化平铺的思维，但就个股而言，也不是换手率越高越好，也得看具体的位置和个股的地位，同样也存在大跌的可能。

二、换手率是如何计算的？

普通换手率：公式为成交量/总流通股本×100%。

有心人看上图，不难发现用的是换手率Z。

换手Z采用自由流通股本（剔除限售股等非自由流通部分），而普通换手率采用总流通股本。

换手Z公式为成交量/自由流通股本×100%，仅计算可自由交易的股本（剔除持股5%以上大股东限售部分等）。

换手Z能更真实反映市场实际交易活跃度，尤其适用于短线交易分析。

三、换手率能透露啥信号？

高换手率如同菜市场的爆款摊位，既可能因业绩利好或题材风口吸引资金涌入，也可能在股价高位时暴露主力出货痕迹。

低换手率则似收摊前的冷清菜摊，往往对应业绩疲软或题材过气的个股。

值得警惕的是，换手率分析需结合个股所处阶段：持续走强的个股，其换手率通常呈现温和放大态势。

若某日高位突然出现天量换手，则可能是阶段性见顶的信号。

四、换手率不同区间啥意思？记住这几个“分水岭”。

1%-2.5%：大多数股票日常状态，属于“佛系交易”。

3%：关键分水岭！超过3%说明股票开始活跃了。

3%-7%：股票“动起来了”，可能有庄家开始搞事情，得盯着。

7%-10%：强势股特征，市场关注度高，像热门网红股。

10%-15%：大庄家深度介入，回调时可以琢磨要不要上车。

15%以上：连续几天这么高？小心，可能是匹“黑马”要起飞！

不同个股之间换手率的对比是没有太大意义，看换手率的目的有两个。

第一个是看换手率区间去选择活跃的个股。

第二个是通过换手率对比个股之前的成交情况，同时通过计算来揣测多空的力量。

简单的来说一个持续走强的个股，其换手率会保持温和放大，一般前后K线的换手率不会出现极端的放量换手，而当某一天高位出现天量换手，极可能意味着阶段性见顶。

比如以上图为例，一般对比需要看近期换手情况，大部分时间都是保持在40%-50%的换手率。

而其历史上出现过高换手是57%。

也就是说当股价并没有明显走弱，同时换手率距离历史最高换手还有距离的时候，那么个股还可能继续走强，但如果某天出现高换手逼近历史记录或者超过的时候，就得小心了